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高盛2018年7大顶级交易 风险资产偏好新兴市场 外汇首选欧元

2017-11-17 16:49:11

【钜亨网新闻中心】

高盛乐观预期 2018 年全球经济加速复苏,推荐明年 7 大顶级交易,认为投资不能抱持「美国第一」,风险资产投资策略偏好新兴市场,外汇操作则要首选与商品挂钩的欧元。

1. 做空 10 年期美国国债

2018 年在通膨的不确定和联准会缩表下,借贷成本将有上涨的压力,预期 10 年期美国国债殖利率将达到 3%。

2. 做多欧元兑日元

高盛认为欧元兑日元将一路走高到 140,止损点为 130,今年欧元在政治尾部风险缓解下,升值短暂反弹,但明年资金仍应会持续流入以欧元为主的资产。

3. 做多 MSCI 新兴市场

全球经济持续同步成长,预示新兴市场经济体良好发展,高盛建议在 MSCI 新兴市场指数持有长期部位,预期明年该指数上涨 15%,来到 1,300 点;若较目前 1125 点下跌 8%,则为停损点。

4. 欧元区通膨预期升到 2%

欧元区长期通膨指标「未来五年期通膨损益两平率 (five-year, five-year forward break -even rate)」,是前欧洲央行央长特里谢(Jean-Claude Trichet)最喜欢的市场指标,2014 年 石油价格崩盘后,欧元区通膨指标甚至一度不到 1.3%,高盛预期 2018 年将升到 2%。

5. 做多全球新兴市场债券指数 EMBI Global Index

高盛建议做多新兴市场债券的理由则是,这类市场的信用债周期比美国同类债周期「更年轻、更友好」。

6. 亚洲外汇看涨印度卢布、印尼盾、韩元

基于全球经济成长报告和各自国内支持因素,高盛看涨印度卢布、印尼盾和韩元,同时预期星元和日元表现相对疲软。

7. 做多商品相关巴西、智利、秘鲁货币

最后,高盛认为全球需求强劲应会促进大宗商品相关货币组合表现,建议做多巴西雷亚尔、智利比索、秘鲁索尔兑美元,一篮子分配比重分别为 25%、25%、50%,预估总体报酬率将达到 8%。